南方君选灵活配置混合：2025年上半年末股票仓位提升11.72个百分点

AI基金南方君选灵活配置混合（001536）披露2025年半年报，上半年基金利润753.97万元，加权平均基金份额本期利润0.0669元。报告期内，基金净值增长率为4.11%，截至上半年末，基金规模为1.49亿元。

该基金属于灵活配置型基金。截至9月8日，单位净值为1.89元。基金经理是卢玉珊，目前管理7只基金近一年均为正收益。其中，截至9月8日，南方鑫悦15个月持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达39.45%；南方君誉混合A最低，为29.91%。

基金管理人在半年报中表示，展望后市，三季度的行情值得期待。首先，从全球资金到场外资金，股市潜在的增量资金并不缺乏，美联储降息预期及弱美元格局驱动了全球资金流向非美资产，而国内广谱利率持续回落，也有望带动理财、定存等资金寻找新的资产配置方向；其次，三季度基本面有进一步稳定的预期，近期中美经贸谈判进展顺利，基建开工三季度可能会有所加速，从而对实物工作量和配套融资形成带动，而“反内卷”政策升温的背景下物价水平有望较二季度好转，从而对企业盈利有利；第三，下半年政策会议、十五五规划等也有望释放中长期稳定经济的信号，从风险偏好层面驱动潜在的增量资金流入市场。

截至9月8日，南方君选灵活配置混合近三个月复权单位净值增长率为21.28%，位于同类可比基金330/880；近半年复权单位净值增长率为18.75%，位于同类可比基金307/880；近一年复权单位净值增长率为38.75%，位于同类可比基金478/880；近三年复权单位净值增长率为19.53%，位于同类可比基金175/873。

展开全文

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为20.68倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约2.15倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.62倍，同类均值为2.16倍。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.07%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.1%，加权年化净资产收益率为0.1%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2347，位于同类可比基金212/875。

截至9月5日，基金近三年最大回撤为18.93%，同类可比基金排名814/869。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为12.62%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为74.54%，同类平均为80.43%。2025年上半年末基金达到84.95%的最高仓位，2022年一季度末最低，为36.57%。

截至2025年上半年末，基金规模为1.49亿元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计2868户，合计持有9342.1万份。其中管理人员工持有127.43万份，占比1.36%，机构持有份额占比0.71%，个人投资者占比99.29%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约62.31%，持续3年低于同类均值。

截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是美的集团、宁德时代、九号公司、杰瑞股份、沪农商行、东方电缆、徐工机械、生益科技、TCL科技、亚钾国际。

核校：杨宁